115亿过会!芒果TV注入快乐购,湖南广电迎来改革关键节点

来源:酷云互动2018-04-29 浏览量:0

历经两年,芒果系并购重组终于尘埃落地。

4月26日,证监会发布并购重组委2018年第20次会议审核结果公告,快乐购收购芒果TV、天娱传媒、芒果互娱、芒果影视和芒果娱乐5家公司的交易获有条件通过。

早在2016年8月,快乐购就曾发布公告,拟收购湖南广电控制的7家公司全部或部分控股股权——除了上述5家公司,还包括湖南金鹰卡通有限公司和湖南天娱广告有限公司,均属于湖南广电旗下的优质资产。但仅仅两个月后,这项收购计划宣告落空。

2017年9月,快乐购披露重大资产重组草案,公司拟以发行股份方式收购快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视和芒果娱乐等5家公司各100%股权。

经交易各方协商确定,快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视和芒果娱乐各100%股权的交易价格分别为95.3亿、5.08亿、5.03亿、5.41亿和4.68亿元,交易价格合计115.5亿元。

115亿元打包收购5家公司,芒果TV2017年扭亏为盈

这次快乐购115亿元打包重组芒果系5家公司,估值、业绩等情况都不一样,需要一个一个分析。

第一个也是最受关注的公司当属快乐阳光互动,也就是芒果TV的运营实体。根据Quest Mobile发布的最新2018春季报告,芒果TV的目前综合MAU排在腾讯视频、优酷土豆、爱奇艺之后,已成为国内第四大视频网站。目前快乐购给芒果TV的估值是95.3亿元,相比于其B轮投前的120亿估值,低了约20%。

在业绩方面,芒果TV终于在2017年实现扭亏为盈。根据资料,芒果TV2017年营业收入33.85亿元,相对于2016年的18.17亿元,增长幅度高达86.3%。

而在净利润方面,芒果TV终于扭亏为盈,2017年实现净利润4.89亿元,相比于2016年同期的亏损6.9亿元,其中最大的收入来自于广告收入,占总营收的近40%。

还有一个比较受关注的是天娱传媒,这个拥有华晨宇、欧豪、张新成等艺人的经纪公司,目前估值5.03亿元。

2017年实现营业收入4.9亿元,相比于2016年的4.21亿元增长约16%;实现净利润1.2亿元,相比于2016年增长将近2000%,艺人经济收入为最主要的收入,占到总营收的52.48%。

其他三家公司芒果影视、芒果娱乐和芒果互娱主要是为湖南卫视服务,比如芒果影视、芒果娱乐业务有所重叠,都是生产影视作品卖给湖南卫视,而芒果互娱则致力于将湖南卫视旗下影视IP游戏化。这三个公司分别估值5.4亿元、4.68亿元和5.08亿元。

大盘子已经备好,芒果系航母下一步如何规划?

在重大资产重组草案中,快乐购方面承诺,2017至2020年,五家标的公司合计净利润将分别达6.34亿、8.75亿、10.94亿及14.95亿元。其中,快乐阳光的预期盈利能力最为强劲,承诺期内,快乐阳光预计可实现净利润4.27亿、6.79亿、9.1亿及12.94亿元。

快乐购表示,公司未来将立足于“芒果TV”一云多屏广电新媒体平台,协同影视剧、节目、音乐、网络游戏等众多内容创作的市场化主体,采取广告收入、会员付费、电信及有线电视运营商增值服务收入分成、视频电商等多种盈利模式,整合丰富的视频及电商产业链资源,打造集流媒体内容、新媒体平台、互联网信息及电商服务一体共生的独具特色的芒果媒体生态。

自媒体“并购汪”评价,本次交易是一次优质的控股股东资产注入。收购以后快乐购掌握了从新媒体平台运营到内容制作、艺人经纪、IP运营等完整的产业链条,更是将芒果TV收入囊中,成为A股为数不多的运营知名视频网站的上市公司。

相比于有BAT支持的爱奇艺、优酷土豆、腾讯视频,芒果TV拥有不同的起点与打法,其特点在于:

1)拥有优秀综艺自制能力。芒果TV的综艺节目团队人员部分来自于湖南台同时以市场化的工作室方式吸纳外部人才团队合作;

2)用户定位青少年:芒果TV的5000万用户的画像是年轻、女性、都市人群,消费能力高;

3)全牌照优势:作为湖南广电旗下的视频网站,芒果TV拥有从IPTV到OTT的全牌照;

4)与湖南台的台网共生:与湖南台的共生关系是芒果TV的巨大优势,目前芒果TV已取得湖南卫视至2020年的电视节目的相关版权,并且准备和湖南卫视一起实行软广的联合招商,进一步释放广告价值。

芒果TV、游戏、艺人经纪、内容制作等业务被打包注入主营电视购物的快乐购,使得“快乐购”打通产业链,实现从内容到平台的全面涉猎,而对于身处浙江系、东方系步步紧逼大环境中湖南广电来说,无疑是一次改革的关键节点,期待芒果系航母早日征服星辰大海。

附公司介绍:

快乐购

快乐购以“媒体零售、电子商务”为基本业态,全面开发电视(快乐购频道)、网络、杂志(型录Mygo)、手机、电台(FM88.6)、电话外呼(073182168800)、《我是大美人》等媒体渠道资源,有效整合资金流、物流、信息流,强力进入消费流通和时尚产业领域,以全国连锁为发展战略,力图打造中国新一代家庭购物模式。主营业务包括家庭消费业务、社群电商业务、本地生活O2O业务和汽车电商业务。

快乐阳光

快乐阳光是湖南台旗下唯一的新媒体视频平台运营主体,是湖南台“一体两翼、双引擎驱动”基本战略的重要实施阵地。自2014年起全面发力互联网视频业务,逐渐形成以“芒果TV”为品牌的全牌照的新媒体产业格局,目前成为国内前五大综合视频服务提供商之一。

在以发展互联网视频业务为基础的同时,快乐阳光依靠其强大的内容制作能力和丰富的外购版权库大力拓展运营商业务和内容运营业务,逐步建立起视频网站、网络电视、内容生态三者相结合的新型主流网络媒体架构。

芒果互娱

芒果互娱主要从事游戏业务和互动营销业务,游戏业务包括游戏IP合作、游戏研发、发行业务,产品涵盖移动单机游戏、移动网络游戏、网页游戏等;互动营销业务基于湖南卫视节目的内容互动,通过微信、微博、支付宝等社交平台,在电视观众与电视节目进行交互操作时展示和宣传客户的产品,获取商业回报。

天娱传媒

天娱传媒是湖南台旗下知名的大型娱乐公司,主营业务涵盖艺人经纪、综艺节目、影视剧、其他无线增值授权等,定位于青年文化敏感者和引导者,已成为中国最大的青年偶像娱乐公司之一。

公司以打造青春偶像为核心发展方向,并拓展至影视及综艺节目产业,深度挖掘艺人价值、开发高品质娱乐产品,拥有内容丰富、传播渠道立体的业务架构,在音乐、影视、话剧、时尚等多领域享有较高的知名度,明星影响力、粉丝覆盖量、商业价值在中国年轻消费市场处于第一阵营。

芒果影视

芒果影视,湖南台的影视剧生产主力军,专注于精品影视剧的投资、制作和发行,致力于打造精品青春剧,依靠自身专业的影视剧创作生产团队、宣传策划团队、完善的发行渠道、完备的技术设备、成熟的拍摄基地,自主制作完成各类题材的影视剧,在行业内拥有较高的知名度和认可度,主营业务为影视业务中的电视剧业务。

芒果娱乐

芒果娱乐,湖南台旗下专业的全媒体娱乐内容制作公司,主营电视剧业务、综艺节目业务和艺人经纪业务,主要为各大视频网站及卫视频道提供内容产品,拥有强大的内容制作能力、产业资源聚集能力、多渠道整合营销能力,在业内拥有良好的口碑和市场影响力。

编辑:岳琬芮

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